¿QUÉ ES?
El analisis e interpretacion de los Estados Contables es el que realizan ususarios internos y externos de los mismos con el fin de entender en forma individual y en su conjunto la situación de la empresa y con esto poder realizar una correcta toma de decisiones.
¿CÓMO SE REALIZA?
Ésto se realiza mediante números índices o ratios, que relacionan dos o mas variables y cuyo resultado es la base de la interpretación de la situación patrimonial, económica y financiera del ente. De cada uno de los índices deberíamos poder extractar qué busca el mismo, cómo se calcula y que nos muestra su resultado.
El trabajo lo planteamos en tres etapas teniendo en cuenta esta premisa: no significa lo mismo análisis que interpretación.
Por ejemplo si yo analizo la temperatura ambiente digo "hacen 8 grados", cuando la interpreto digo que "hace frío", y a partir de allí decido abrigarme.
1) Etapa de análisis: se calculan los distintos índices a tener en cuenta.
2) Etapa de interpretación: se desarrolla el significado de cada uno de los índices.
3) Etapa de decisión: se decide una propuesta de mejora.
¿PARA QUÉ?
Así adquiere importancia tanto para un banco en su decisión sobre si entregar un crédito o no, para un gerente de área para superar sus objetivos o para un organismo fiscal o de contralor para establecer parámetros de trabajo.
De esta manera podríamos hacer una lista de finalidades a partir de sus usuarios y las decisiones que los mismos deben tomar respecto de la empresa. Por ejemplo:
Administrador: para analizar la marcha de su gestión.
Accionistas presentes y futuros: para ver si se invierte en la empresa o no.
Banco: par decidir si se otorga una línea de crédito o se amplía una ya otorgada.
Gerente de Comercialización: para establecer los parámetros de gastos de comercialización respecto de las ventas.
Afip: para controlar el pago de impuestos.
Y así podríamos definir una larga lista de usuarios internos y externos de los estados contables y de cómo el análisis y la interpretación de los mismos se transforma en la base de sus decisiones.
¿A QUÉ DA RESPUESTA?
El análisis e interpretación de los Estados Contables, a través del análisis de sus índices, brinda respuesta a una serie de preguntas que el usuario de los estados contables se plantea respecto de los mismos en base a la decisión que debe tomar. Dicho de otro modo, no es que cada usuario realiza el cálculo de todos los índices, sino que, simplemente, utiliza aquellos que sirven para la respuesta de las preguntas que se plantea.
A modo de ejemplo te dejo una serie de preguntas que uno puede hacerse al momento de tener que analizar una empresa:
1) ¿La empresa es solvente?, ¿Puede afrontar sus obligaciones a largo plazo?, ¿Por qué?
2) ¿Podrá cumplir con sus obligaciones a corto plazo?, ¿Deberá para esto contar con la venta de sus bienes de cambio?.
3) ¿Es una empresa rentable para sus propietarios?, ¿qué medidas se podrán tomar como para mejorar esta situación?
4) ¿Cuál es el gasto que mayor incidencia tiene sobre las ventas realizadas?, ¿qué medidas pueden tomarse para la reducción de dicho gasto?
5) ¿Cómo incide el costo sobre el precio de venta?, ¿Qué medidas se podrán tomar como para mejorar esta situación?
6) ¿Es eficiente el flujo de caja o existe algún desfasaje que provoque problemas financieros?, ¿Qué medidas se podrán tomar como para mejorar esta situación?
7) ¿Cuál es el rendimiento que produce la empresa por cada peso invertido por sus propietarios?
8) ¿Le conviene a la empresa un aumento o una reducción del capital?, ¿por qué?, ¿para qué?
9) ¿Puede la empresa mejorar los precios a los que compra y así reducir sus costos?, ¿Cómo hacerlo?
Te dejo un enlace en donde incluí todos los índices para el análisis e interpretación de los Estados Contables.
santiago, me explicas bien el indice de utilidad por accion?
ResponderEliminarTati: este índice te va a mostrar cuánto ha rendido en el ejercicio bajo análisis cada peso invertido por los propietarios como capital en la empresa. De este modo puede verse cuánto rinde un peso de acciones de Telefónica por ejemplo contra un peso de acciones de Acindar.
ResponderEliminarSanti, me explicas de nuevo, la diferencia entre analisis e interpretacion. O mejor dicho que es cada cosa, porque en la definicion que pones aca en el blog mucho no la entendi. Para mi, yo veo los estados contables y los analizo, supongamos que me da un Resultado (+), interpreto digo que tengo plata para "gastar", ya sea invertir o repartir con los demas socios, y de ahi descido invertir.
ResponderEliminarO sea --> E.C -> Analizo(observo) -> interpreto -> decido...
Facundo, fijate que en realidad no es una definición lo que escribo en el blog, sino que intento con un ejemplo explicar la diferencia esencial que existe entre los dos términos. En resúmen, mediante el análisis investigamos y "obtenemos" resultados que luego "interpretaremos" para poder llegar a decidir en base a ellos.
ResponderEliminarSaludos y cualquier otra duda consulta por este medio.
profe soy ludmila
ResponderEliminaresto también lo bajamos
o solo los índices?
Hola Ludmila, esto tambien!!!
ResponderEliminarbueno aca van un par de dudas profee espero ser precisa y no hacertela complicada!
ResponderEliminarEn el caso de capricornio vos nos dijiste que la empresa tiene “mucha plata al pedo” pero como te das cuenta? En que índice?
Qué es lo que me dice el índice de rendimiento del capital? “este índice nos muestra cuánto ha rendido el capital de la empresa en relación a la utilidad neta del ejercicio” que es la utilidad neta y que diferencia tiene con la bruta.
Que diferencia hay entre el índice Dupont y el de rendimiento del capital. Ya se que uno se refiere al patrimonio y otro al capital, pero como me doy cuenta que en una empresa lo que rinde el es patrimonio y no el capital o al revés por ejemplo. O que rinden los dos.
Si el índice dupont yo veo que me da una rentabilidad de por ejemplo 24 %. Lo comparo con empresas de mi mismo objeto social y están alrededor del 34 % significa que tengo que adoptar una mejor estrategia de mercado para poder ganarle a la competencia como por ejemplo bajar precios y arriesgar el índice de costo de ventas pero sin embargo aumentar mi ganancia a través de la mayor cantidad de ventas? Que otras soluciones hay en caso así?; Y si lo comparo con el año anterior de mi empresa y veo que disminuyó en un 5 %, en este caso solo tengo que analizar la empresa internamente o también el mercado general del país (o la zona de circulación de mi producto) comparando el año actual con el anterior para ver si también hay disminuciones?; y si lo comparo con inversiones más seguras y éstas tienen un índice de 45% que es casi el doble de mi índice, agarro mis cosas y pongo otra empresa donde invierta en esos productos más seguros?
El índice de costo de ventas tiene que ser analizado en cuanto a la utilidad normal del negocio. Pero porqué? Y si es asi como tiene que ser el índice, mayor, menor, o igual que la utilidad?
Vos hasta ahora nos diste ejercicios donde los primeros tres índices (solvencia, liquidez corriente y liquidez inmediata) dieron resultados favorables. En el caso de que no sea así, dijiste que la solución está en aumentar “lo de arriba” o disminuir “lo de abajo”. Está bien, pero:
Si yo quiero subir el activo, puedo por ejemplo comprar más bienes de uso o mercaderías. Pero, si hago esto, o me baja el activo por caja (si pagué en efvo) o me sube el pasivo por las deudas y sería lo mismo. Pero puedo poner plata yo (invertir) y así subir el capital por lo tanto el PN pero no el P. ¿ésa es la única solución? Invertir yo o buscar otros inversores, con lo que puedo aumentar mi activo o disminuir mi pasivo si pago deudas con esa plata. La misma duda con los otros dos índices. Si la única solución es invertir, o pagar deudas, que seria lo mismo porque sería poner plata de mi propio bolsillo.
En el índice de endeudamiento se indica por cada peso que han INVERTIDO los propietarios y sus resultados (PN) cuántos pesos han INVERTIDO los terceros a la empresa (pasivo). Y dice que si el resultado es menor a uno, la empresa tiene serios problemas financieros. Pero porque? Que tiene de malo tener inversiones de afuera que superen las tuyas si son por ejemplo de muchas personas? Además, eso no estaría en el PN también, como parte del capital solo que de terceros? Si es del pasivo, sería por ejemplo nuestros proveedores. Osea, que si mi índice de endeudamiento está bajo, yo adeudo más de lo que poseo, pero no se refiere a inversiones sino a participación. El proveedor participa en mi empresa vendiéndome pero no es que invierte en ella. Así lo entendí…
Bueno, por lo menos llegaste al lugar indicado para exponer tu pregunta. Vamos por partes?
ResponderEliminar1. Los índices de Liquidez, Liquidez Corriente y Prueba Ácida, dan cuenta de la capacidad de pago que posee la empresa tanto a largo como a corto plazo. Si estos índices dan extremadamente altos, estamos en presencia de una liquidez muy grande pero quizá innecesaria.
2. En una empresa todo rinde, hasta los empleados tienen su rendimiento y puede medirse. En este caso depende de lo que quieras analizar utilizás un índice u otro. Así en el caso en que quieras ver el rendimiento del Patrimonio (que es la empresa)utilizarás el índice Dupont mientras que si lo que querés ver es el rendimiento del capital (hablamos entonces del dinero invertido por los socios) utilizás el índice de rendimiento del capital.
3. En cada uno de los casos que planteás respecto del análisis del índice Dupont estás acertada en el mismo. Fijate que quizás también la empresa posee un PN muy alto para el rendimiento que está dando, con lo cual también podría reducirse o redireccionarse hacia otra actividad. No tengas dudas que si una inversión mas segura da un 45% (poco probable que pueda sostenerse esto en el tiempo) nadie va a querer invertir dinero en una empresa!!!!
4. El índice del Costo de Ventas indica cuánto del precio de venta de un producto es asignado al costo. Obvio que este índice debería ser parecido o menor al resultado obtenido por otras empresas que se dediquen a lo mismo que la mía, sinó estaría indicando que a mi empresa le cuesta mas caro producir el mismo bien que a la competencia.
5. Muy buen análisis el que hacés respecto de los 3 primeros índices!!! Es así, muchas veces la mejor solución es el aporte por parte de los socios para aumentar el capital. Otra solución sería solicitar un préstamo de largo plazo (iría en el Activo No Corriente) para pagar deudas de corto plazo (ésto siempre y cuando el índice de solvencia dé mayor que uno y los otros no)
6. Si un proveedor te da mercadería a plazo sí estaría invirtiendo en la empresa!!! miralo de este modo, ese índice te dará la pauta de en qué medida la empresa puede endeudarse. Ponete del lado de alguien que está estudiando la posibilidad de otorgarle un préstamo a la empresa, cuánto debería dar este índice para que vos optes por hacerlo?
Te felicito por participar de esta manera y quedo a tu disposición para cualquier otra pregunta.
Saludos.
hola profesor: prodías explicarme cómo funciona el analisis comparativo, comparación vertical y horizontal, y cual es la cuenta que tengo que hacer, gracias
ResponderEliminarLa comparación vertical toma distintas variables de un mismo ejercicio económico mientras que la horizontal toma la misma variable de distintos ejercicios económicos. Vamos a un ejemplo. Si yo quisiera saber cuál ha sido el porcentaje de variación que han tenido mis bienes de cambio del ejercicio pasado a este, compararía la misma variable (bienes de cambio) de dos ejercicios distintos (análisis horizontal), mientras si por ejemplo quisiera saber qué porcentaje significan mis bienes de uso dentro del activo de la empresa, estaría tomando distintas variables (bienes de uso y total del activo) del mismo ejercicio económico (análisis horizontal)
ResponderEliminarEspero haber sido claro, pero cualquier duda espero la pregunta.
Saludos y gracias por participar del blog!
Hola, perdón la hora.. quería saber si me podría explicar bien el tema de ciclos y rotaciones?
ResponderEliminarlos que tengo en un apunte son los siguientes:
.-Ciclos de cuentas por cobrar
.-Plazo medio de realización o cobranza de los créditos al cierre
.-rotacion de las cuentas
.-ciclo en general
.-ciclo de bienes de cambio
.- ciclo de stock
.- ciclo de materias primas
esos los tengo en mi apunte como dije, pero no los entendí muy bien.. más que nada que muestran los ciclos y rotaciones gracias!
disculpe de nuevo la hora, es que tengo un final de contabilidad I y quiero preparar bien bien este tema!
Hola Lautaro: mirá, si bien es un poco extenso, este artículo es el mas completo que he encontrado al respecto ( http://www.monografias.com/trabajos/ciclocontable/ciclocontable.shtml/ ). Fijate si te puede ayudar. Pero si no no dudes en consultar, el tema es que quizá habría que acotar la consulta a una duda en concreto, me resulta muy difícil poder acotar la respuesta a una explicación de toda una unidad de un libro!
ResponderEliminarFijate el texto y si te surge una duda comentala así puedo responderte!
Saludos y gracias por participar del blog.
Profe: si el indice de rendimiento y el de rentabilidad dan lo mismo significa que todo el capital de la empresa es aportado por los socios?
ResponderEliminarTampoco entiendo los indices de ganancia bruta y ganancia neta, y como hacer el análisis global.
Hola Ezequiel, si el indice de rendimiento y el de rentabilidad dan el mismo resultado, esto indicaría que el total del Patrimonio Neto es igual al total del Capital, por lo tanto concluiriamos en que la empresa no posee reservas ni resultados acumulados.
ResponderEliminarEn cuando a los indices, cuál sería la duda?, recorda que la ganancia bruta es la Utilidad Bruta y la ganancia neta es el Resultado del Ejercicio.
Saludos.
Hola profe, felicitaciones por la pag. le hago una pregunta cuales serian las limitaciones del analisis y la interpretacion de los estados contables? y a que se denomina la formula "leverage"?
ResponderEliminarhola soy sofia quisiera saber en que casos las ganancias estan exentas o gravadas:(legislacion impositiva)
ResponderEliminar-un trabajador en relacion de dependencia
-una jubilada
-un diputado nacional
-un juez
b) resultado de la venta de un automovil efectuado por:
-una sociedad anonima
-un concesionario de autos
-una municipalidad